Kaj so indeksi?

Poglavje 1: Uvod

V televizijskih novicah in na finančnih straneh se pogosto omenjajo borzni indeksi. Torej, kaj so – in zakaj so pomembni?

Kolikokrat ste slišali, da so strokovnjaki omenjali FTSE 100, S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Hang Seng, DAX, CAC ali Euronext ali druge indekse?

Razlog, zakaj jih tako pogosto omenjajo, je ta, da delujejo kot kazalec za številne pomembne stvari. Ti vključujejo (med drugim):

• Zaupanje v trg delnic
• Poslovno zaupanje
• Zdravje gospodarstva
• Zdravje naših naložb v delnice.

Temeljna utemeljitev je, da bodo vlagatelji (kot so pokojninski skladi, zavarovalnice, investicijski skladi in zasebni vlagatelji), če obstaja zaupanje v trg, kupili delnice in se bo skupna raven borznih cen povečala.

Če nimajo zaupanja, bodo cene običajno padle – vlagatelji prodajo svoje delnice in bodisi zadržijo svoj denar ali ga vložijo v nekaj drugega.

To je res – vendar je tudi nekoliko poenostavljen pogled na indekse. V resnici bodo številni drugi dejavniki vplivali na obnašanje borznega trga – na primer spremembe obrestnih mer, nacionalni proračuni, politični dogodki, objave trgovanja in gospodarske uspešnosti itd. In zato je tako težko vedeti, v katero smer se bo »trg« obrnil.

Poglavje 2: Kako se indeksi zbirajo?

Indeksi se oblikujejo z izbiro skupine podjetij, katerih delnice kotirajo na javni borzi..

Tako je, na primer, FTSE 100 sestavljen iz 100 največjih podjetij, ki kotirajo na Londonski borzi, merjeno s tržno kapitalizacijo (ali »tržno kap.«). To pomeni število izdanih delnic, pomnoženo s ceno teh delnic.

Ta velika podjetja se imenujejo tudi podjetja »blue chip«. Stopnja indeksa se izračuna tako, da odraža skupne spremembe cen v več točkah in se izrazi tudi kot odstotek.

Drugi indeksi uporabljajo podoben pristop. S&P 500 vključuje 500 največjih podjetij, ki kotirajo na Newyorški borzi ali NASDAQ. Dow Jones Industrial Average (»The Dow«) temelji na 30 največjih delnicah, ki kotirajo na istih borzah.

Podjetja se vključujejo in izključujejo iz indeksa, ko njihova tržna kapitalizacija zrase ali pade. Podjetja, ki so vključena v indekse, se redno pregledujejo, da se zagotovi, da izpolnjujejo merila za vključevanje v indeks. Pomnite, da ima Londonska borza tudi indekse manjših podjetij, kot so FTSE 250 ali FTSE 350. Oblikovani so na podoben način.

Poglavje 3: Kako vlagati?

Ko vlagatelji želijo vložiti v indeks, lahko kupijo sklad (»sledilnik«), v katerega so vključene iste delnice v razmerju, ki se uporablja za oblikovanje indeksa.

Investicijski skladi, vključno z vzajemnimi skladi, upravljajo ta postopek in vlagajo v imenu svojih vlagateljev. Prav tako zbirajo dividende, plačane za delnice za vlagatelje, in jih razporedijo (ali jih znova vložijo). In za to delo zaračunajo nadomestilo.

Vse bolj priljubljena oblika naložb v blago so delnice v investicijskih skladih, ki kotirajo na borzi (ETF). Stroški, ki jih zahtevajo upravitelji ETF-jev, so mnogo nižji in postopek nakupa ali prodaje je veliko hitrejši in lažji.

Obstajajo številni produkti izvedenih finančnih instrumentov, ki »izhajajo« iz indeksov – in opcije ali terminske pogodbe lahko kupite za borzne indekse, kot so FTSE 100 in/ali S&P 500. V bistvu gre za orodja za zavarovanje pred nihanji ravni indeksov ali stave o tem, ali bodo zrasli ali padli, odvisno od tega, kaj želite s svojo naložbo doseči.