Co to są kontrakty terminowe typu forward?
Kontrakt terminowy typu forward to prywatna umowa pomiędzy dwoma podmiotami, zobowiązująca kupującego lub sprzedającego do zakupu lub zaoferowania aktywów po ustalonej cenie w określonym czasie.
Póki co brzmi to bardzo podobnie do opisu rynku kontraktów typu futures, ale tak jak te ostatnie są w dużej mierze standaryzowane i przejrzyste, tak kontrakty typu forward są zindywidualizowane – ich warunki są ustalane prywatnie przez kupującego i sprzedającego i najczęściej różnią się między poszczególnymi kontraktami. Z powodu wysokiego poziomu skomplikowania ustalonych warunków produkty te nie mogą być przedmiotem obrotu na giełdach, co czyni je dodatkowo bardziej ryzykownymi.
Trudno oszacować rozmiary rynku, ponieważ jest on w większości nieregulowany, a szczegóły kontraktów znane są tylko kupującemu i sprzedającemu. Jednak uważa się go za ogromny, gdyż wiele międzynarodowych korporacji korzysta z kontraktów typu forward do zabezpieczania ekspozycji walutowej i ryzyka stopy procentowej.
Jako że w ramach rynku kontraktów typu forward nie istnieją standaryzowane transakcje dostępne na publicznych giełdach, inwestorzy detaliczni nie mają do niego łatwego dostępu.
Kto wygrywa?
Tak jak w przypadku kontraktów typu futures, rynek kontraktów terminowych typu forward jest prostym zakładem kupującego ze sprzedającym.
Test wiedzy
W jaki sposób kontrakty forwardowe różnią się od rynku transakcji terminowych?
- Kontraktami forwardowymi nie można handlować na giełdach
- Wszystkie podane odpowiedzi są poprawne
- Kontrakty forwardowe są stworzone na zamówienie i różnią się w zależności od umowy
- Transakcje terminowe są w większości standardowe i przejrzyste
