Wat zijn grondstoffen?

Hoofdstuk 1: Inleiding

Grondstoffen zijn ongelooflijk belangrijk - en toch weten maar weinig mensen hoe ze werken.

Ze zijn belangrijk omdat grondstoffen zo veel aspecten van ons leven beïnvloeden: ze zitten in het voedsel dat we eten, de metalen die worden gebruikt in veel van de producten die we bezitten en de energie die we verbruiken. Op een gegeven moment in hun verwerking en levering kunnen al deze dingen worden teruggebracht tot grondstoffen - die in het groot worden gekocht en verkocht op de wereldmarkt voor grondstoffen.

Wanneer we nadenken over de definitie van grondstoffen, is het zinvol ons vier grote categorieën voor te stellen:

1. Zachte grondstoffen zoals landbouwproducten, zoals cacao, koffie, maïs, katoen, sojabonen, rijst, suiker en tarwe.
2. Vee - ook beschouwd als een zachte grondstof - omvat zowel levende dieren als dierlijke vleesproducten.
3. Harde grondstoffen bevatten gewonnen en vervaardigde metalen, zoals aluminium, kobalt, koper, goud, lood, tin, nikkel, platinum en zilver.
4. Energie bestaat uit ruwe olie, stookolie en vliegtuigbrandstof.

Hoofdstuk 2: Meer inzicht in de grondstoffenmarkten

Grondstoffenmarkten spelen een bijzonder belangrijke rol in de distributie van grondstoffen, omdat het platforms zijn waar producenten en tussenhandelaren uit de hele wereld kopen en verkopen.

Als die niet bestonden, zou het voor bijvoorbeeld een Chileense koperproducent veel moeilijker zijn om aan een Chinese fabrikant te verkopen - of voor een Amerikaanse landbouwer om zijn tarwe te verkopen aan een koper in Europa, enzovoort.

De drie belangrijkste, globale grondstoffenmarkten zijn:

• De CME Group (ontstaan door de fusie van de Chicago Mercantile Exchange en de Chicago Board of Trade),
• de intercontinental Exchange en
• de London Metal Exchange.

Hoofdstuk 3: Spot, termijncontracten, opties en futures

Het belang van deze markten is niet alleen dat grondstoffen er worden gekocht en verkocht op 'spotbasis': op basis van onmiddellijke aankoop en betaling.

Er zijn ook termijncontracten zodat producten tegen een vaste prijs kunnen worden gekocht en verkocht voor levering op een bepaald toekomstig tijdstip. 

En dan zijn er nog 'opties' en 'futures'. Een optie geeft een partij de optie om op een toekomstig tijdstip te kopen of te verkopen, maar niet de verplichting om dat te doen. Futures zijn vergelijkbaar, maar er is in dit geval wel een verplichting dat de partijen een grondstof leveren of ervoor betalen.

Het is gemakkelijk te begrijpen dat opties en futures een soort weddenschappen zijn op de toekomstige prijs van een grondstof waarop ze gebaseerd zijn. Daardoor kunnen ze gebruikt worden voor hedging van 'echte' transacties. Een luchtvaartmaatschappij kan bijvoorbeeld een termijncontract kopen of kiezen voor een optie of een future om de toekomstige prijs van haar brandstof vast te leggen.

Maar deze grondstoffen derivaten zijn ook een gelegenheid om te speculeren - kopen of verkopen in de overtuiging dat de prijsveranderingen winstgevend zullen zijn. Als u uw weddenschap kunt afdekken met een optie of een future, des te beter (of veiliger).

Hoofdstuk 4: Beleggen in grondstoffen

Particuliere beleggers kunnen zich op de grondstoffenmarkten begeven door te beleggen in fondsen die op hun beurt in grondstoffen beleggen. Een steeds populairdere vorm van beleggen in grondstoffen zijn beursgenoteerde exchange traded funds (ETF's). 

U kunt aandelen kopen en verkopen in ETF's, die gedekt worden door fysieke grondstoffen, net als alle andere aandelen. De kosten die de beheerders van ETF's in rekening brengen zijn lager dan bij andere beleggingsfondsen, en het proces van aankopen of verkopen gaat veel sneller en gemakkelijker.

U kunt ook beleggen door derivaten te kopen en verkopen, zoals opties en futures, waarbij een makelaar of handelsplatform 'leverage' kan verstrekken. Dit betekent dat u geld kunt lenen om te speculeren op de toekomstige prijs van grondstoffen.