Perché acquistare i derivati?

Esistono due motivi principali per acquistare derivati: speculazione e copertura. Alcuni titoli, quali i Contratti per Differenza, consentono agli investitori di negoziare asset senza bisogno di possederli fisicamente: ad esempio, è possibile acquistare o vendere il prezzo del petrolio greggio senza bisogno di fare spazio per i barili in garage.

Molti investitori finanziari detengono nei propri portafogli numerosi strumenti finanziari derivati. Essi non costituiscono la parte centrale di un portafoglio, ma sono asset sicuri, come le obbligazioni garantite dallo stato, che garantiscono un reddito annuo esiguo ma fisso.

I contratti derivati, invece, sono visti come "titoli satellite", ovvero titoli sul cui andamento gli investitori possono scommettere nella speranza di ottenere guadagni superiori o un rendimento più elevato. In questo caso si parla di speculazione.

I derivati nel campo degli investimenti possono essere utilizzati per compensare i rischi già associati a un portafoglio: si parla in questo caso di copertura. Ad esempio, se un portafoglio contiene obbligazioni corporate, è possibile usare i credit default swap (swap su insolvenza del credito) come garanzia contro eventuali inadempienze alle obbligazioni.

Esistono molti altri strumenti di copertura, ma non li analizzeremo in questa sede. Torniamo ora ai derivati ed esaminiamo più in dettaglio quelli principali. Per prima cosa, prendiamo in esame i prodotti più comuni, più facili da negoziare e capire.