Zašto kupovati derivative?
Dva su glavna razloga za kupnju derivativa: špekulacija i zaštita. Neke vrijednosnice, poput ugovora za razliku, mogu ulagačima ponuditi način za trgovanje imovinom bez potrebe da je fizički posjeduju – primjerice možete kupovati ili prodavati sirovu naftu, bez potrebe da sve te bačve držite u svojoj garaži!
Brojni institucionalni ulagači uključuju niz derivativnih instrumenata u svoje portfelje. Oni ne moraju sačinjavati jezgru portfelja (to su obično sigurniji oblici imovine, poput državnih obveznica koje moraju osiguravati siguran godišnji dohodak, iako s niskim prinosom.
Umjesto toga se smatraju takozvanom „satelitskom imovinom“ - kad se ulagači pomalo kockaju pokušavajući ostvariti veće povrate ili povrate s većim prinosom. To je špekulacija.
Derivativi se mogu koristiti za raspodjelu dijela rizika koji već postoji u portfelju - to se naziva zaštita. Primjerice, ako portfelj uključuje korporativne obveznice, kao osiguranje protiv neisplate kamate na te obveznice mogu se koristiti kreditno-derivativne zamjene.
Brojni su drugi primjeri zaštite, ali vratit ćemo se na to - sad pogledajmo detaljnije neke od vrsta derivativa. Prvo pogledajmo najčešće proizvode kojima je lakše trgovati i razumjeti ih.