Pourquoi acheter des produits dérivés?

Deux raisons principales motivent l'achat de produits dérivés: la spéculation et la couverture. Certains titres, comme les contrats de différence, peuvent également offrir aux investisseurs un moyen de négocier certains actifs sans posséder physiquement ledit actif. Par exemple, vous pouvez acheter ou vendre le prix du pétrole brut sans avoir à faire de la place dans votre garage pour tous ces barils!

De nombreux investisseurs institutionnels incluent un certain nombre d'outils financiers dérivés dans leurs portefeuilles. Ils ne constituent généralement pas le cœur d'un portefeuille. Ce sont plutôt des actifs plus sûrs, comme des obligations gouvernementales, dont le rôle consiste à offrir un revenu annuel sécurisé, mais à faible rendement.

Les contrats de produits dérivés sont plutôt considérés comme des «avoirs satellites», des éléments que les investisseurs peuvent mettre en jeu pour essayer d'en améliorer le rendement. C'est de la spéculation.

Les produits dérivés d'investissement peuvent être utilisés pour compenser une partie du risque inhérente à un portefeuille: on parle de couverture. Par exemple, si un portefeuille contient des obligations de société, des swaps sur défaillance de crédit peuvent faire office d'assurance contre les défaillances sur ces obligations.

Il existe beaucoup d'autres exemples de couverture mais nous y reviendrons par la suite. Observons à présent certains types de produits dérivés plus en détail. Examinons dans un premier temps certains produits plus courants faciles à négocier et à comprendre.