Que sont les produits de base?
Chapitre 1: Introduction
Les produits de base sont extrêmement importants et pourtant, très peu d'entre nous savent comment ils fonctionnent.
Ils sont importants, car les produits de base affectent de nombreux aspects de votre vie: on en trouve dans les aliments que nous mangeons, dans les métaux utilisés pour de nombreux produits que nous possédons et dans l'énergie que nous consommons. À une étape ou à une autre de leur préparation et de leur distribution, tous ces éléments peuvent être réduits à des produits de base que l'on peut acheter et vendre en gros sur les bourses de commerce mondiales.
Lorsqu'il faut définir la notion de produits de base, il peut s'avérer utile d'imaginer quatre grandes catégories:
- Les produits agricoles de base incluent notamment le cacao, le café, le maïs, le coton, le soja, le riz, le sucre et le blé.
- Le bétail, également considéré comme un produit agricole de base, inclut à la fois les animaux vivants et les produits à base de viande animale.
- Les métaux regroupent les métaux extraits et fabriqués, comme l'aluminium, le cobalt, le cuivre, l'or, le plomb, l'étain, le nickel, le platine et l'argent.
- L'énergie comprend le pétrole brut, l'huile de chauffage et le carburant d'aviation.
Chapitre 2: Comprendre les bourses de commerce
Les bourses de commerce jouent un rôle prépondérant dans la distribution des produits de base, car il s'agit de plateformes sur lesquelles les producteurs et les courtiers du monde entier achètent et vendent.
Si elles n'existaient pas, un producteur de cuivre chilien aurait beaucoup plus de mal à vendre son cuivre à un fabricant chinois ou un agriculteur américain aurait du mal à vendre son blé à un acheteur européen, etc.
Les trois bourses de commerce principales dans le monde sont:
- le CME Group (formé à partir de la fusion du Chicago Mercantile Exchange et du Chicago Board of Trade),
- l'Intercontinental Exchange, et
- le London Metal Exchange.
Chapitre 3: Comptant, contrats à terme, options et marchés à terme
L'importance de ces marchés ne réside pas seulement dans le fait que les produits de base y sont achetés et vendus sur une base «au comptant», sur une base d'achat et de paiement immédiats.
Il existe également les «contrats à terme» permettant d'acheter et de vendre des produits à un prix fixe et de les distribuer à un moment ultérieur donné.
Il existe également les «options» et les «marchés à terme». Une option permet à une partie d'acheter ou de vendre à un moment ultérieur, sans toutefois l'obliger à le faire. Les marchés à terme sont similaires, mais nécessitent que les parties fournissent ou paient un produit de base.
Il est facile de voir que les options et les marchés à terme sont des paris sur le prix futur d'un produit de base sur lequel ils sont fondés. Par conséquent, ils peuvent servir à couvrir les «véritables» négociations. Par exemple, une compagnie aérienne peut acheter un contrat à terme ou choisir une option ou un marché à terme pour bloquer le prix futur de son carburant.
Mais les produits dérivés de ces produits de base offrent également des occasions de spéculer: acheter ou vendre en pensant que les fluctuations du prix seront rentables. Si vous pouvez couvrir votre pari à l'aide d'une option ou d'un marché à terme, tant mieux (sans compter que c'est plus sûr).
Chapitre 4: Investir dans les produits de base
Les investisseurs privés peuvent prendre connaissance des bourses de commerce en investissant dans des fonds, qui investissent à leur tour dans les produits de base. Les fonds négociés en bourse (FNB) sont une forme d'investissement dans les produits de base de plus en plus populaire.
Vous pouvez acheter et vendre des actions en FNB qui, comme toutes les actions, sont étayés par les produits de base physiques. Les frais perçus par les gestionnaires des FNB sont plus bas par rapport aux autres fonds d'investissement et le processus d'achat ou de vente est bien plus rapide et plus simple.
Vous pouvez également investir en achetant et en vendant des produits dérivés, comme des options ou des marchés à terme, pour lesquels un courtier ou une plateforme de négociation peut fournir un «effet de levier». Vous pouvez ainsi emprunter de l'argent pour spéculer sur le prix futur des produits de base.