Τι είναι τα εμπορεύματα;
Κεφάλαιο 1: Εισαγωγή
Τα εμπορεύματα είναι εξαιρετικά σημαντικά - κι όμως πολύ λίγοι άνθρωποι ξέρουν πώς λειτουργούν.
Έχουν σημασία, επειδή επηρεάζουν πάρα πολλές πτυχές της ζωής μας: Βρίσκονται στο φαγητό που τρώμε, στα μέταλλα που χρησιμοποιούνται σε τόσα προϊόντα που μας ανήκουν, καθώς και στην ενέργεια που καταναλώνουμε. Σε κάποιο στάδιο της προετοιμασίας και της παράδοσής τους, όλα αυτά τα πράγματα μπορούν να γίνουν εμπορεύματα τα οποία αγοράζονται και πωλούνται σε χονδρική στις παγκόσμιες αγορές εμπορευμάτων.
Όταν αναφερόμαστε στα εμπορεύματα, είναι χρήσιμο να διακρίνουμε τέσσερις μεγάλες κατηγορίες:
- Τα μαλακά εμπορεύματα περιλαμβάνουν τα αγροτικά προϊόντα, όπως είναι το κακάο, ο καφές, το καλαμπόκι, το βαμβάκι, η σόγια, το ρύζι, η ζάχαρη και το σιτάρι.
- Τα εκτρεφόμενα ζώα (και αυτά θεωρούνται μαλακά εμπορεύματα) περιλαμβάνουν τόσο τα ζωντανά ζώα όσο και τα προϊόντα από το κρέας των ζώων.
- Τα σκληρά εμπορεύματα είναι τα εξορυγμένα και τα κατασκευασμένα μέταλλα, όπως το αλουμίνιο, το κοβάλτιο, ο χαλκός, ο χρυσός, ο μόλυβδος, ο κασσίτερος, το νικέλιο, ο λευκόχρυσος και το ασήμι.
- Με την ενέργεια εννοούμε το αργό πετρέλαιο, το πετρέλαιο θέρμανσης και τα καύσιμα αεροσκαφών.
Κεφάλαιο 2: Κατανόηση των αγορών εμπορευμάτων
Οι αγορές εμπορευμάτων διαδραματίζουν έναν ιδιαίτερα σημαντικό ρόλο στα εμπορεύματα, επειδή είναι πλατφόρμες όπου παραγωγοί και χρηματομεσίτες από όλο τον κόσμο πραγματοποιούν αγορές και πωλήσεις.
Αν δεν υπήρχαν, θα ήταν πολύ πιο δύσκολο, για παράδειγμα, για έναν παραγωγό χαλκού από τη Χιλή να πουλήσει σε έναν κατασκευαστή από την Κίνα ή για έναν αγρότη από τις ΗΠΑ να πουλήσει το σιτάρι του στην Ευρώπη και ούτω καθεξής.
Οι τρεις κύριες παγκόσμιες αγορές εμπορευμάτων είναι οι εξής:
- το CME Group (δημιουργήθηκε από τη συγχώνευση του Chicago Mercantile Exchange και του Chicago Board of Trade),
- το Intercontinental Exchangeκαι
- το Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου.
Κεφάλαιο 3: Συμβόλαια spot, προθεσμιακά συμβόλαια, οψιόν και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης
Η σημασία αυτών των αγορών έγκειται όχι μόνο στο ότι τα εμπορεύματα αγοράζονται και πωλούνται εκεί «απευθείας» (spot) βάσει άμεσης αγοράς και πώλησης.
Υπάρχουν, επίσης, «προθεσμιακά συμβόλαια» τα οποία καθιστούν δυνατή την πώληση και την αγορά προϊόντων σε καθορισμένη τιμή για παράδοση σε συγκεκριμένο μελλοντικό χρόνο.
Επιπλέον, υπάρχουν «οψιόν» και «συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης». Οι οψιόν δίνουν σε έναν συμβαλλόμενο τη δυνατότητα αγοράς ή πώλησης σε μελλοντικό χρόνο, αλλά όχι την υποχρέωση να προβεί σε ανάλογη ενέργεια. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι παρόμοια, αλλά με την απαίτηση ο συμβαλλόμενος να παραδώσει ένα εμπόρευμα ή να καταβάλει το αντίστοιχο τίμημά του.
Μπορεί εύκολα να διαπιστώσει κανείς ότι οι οψιόν και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι σαν στοιχήματα για τη μελλοντική τιμή κάποιου εμπορεύματος για το οποίο δημιουργούνται. Ως αποτέλεσμα, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση κινδύνων «πραγματικών» συναλλαγών. Για παράδειγμα, μια αεροπορική εταιρεία μπορεί να αγοράσει ένα προθεσμιακό συμβόλαιο ή να επιλέξει μια οψιόν, για να κλειδώσει τη μελλοντική τιμή των καυσίμων της.
Ωστόσο, αυτά τα παράγωγα εμπορευμάτων αποτελούν, επίσης, ευκαιρίες για κερδοσκοπία - αγορά ή πώληση με την πεποίθηση ότι οι αλλαγές των τιμών θα αποβούν επικερδείς. Αν μπορείτε να αντισταθμίσετε τον κίνδυνο για το στοίχημά σας, χρησιμοποιώντας μια οψιόν ή ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, τόσο το καλύτερο (ή ασφαλέστερο).
Κεφάλαιο 4: Επένδυση σε εμπορεύματα
Οι ιδιώτες επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν έκθεση στις αγορές εμπορευμάτων επενδύοντας σε εταιρείες οι οποίες, με τη σειρά τους, επενδύουν σε εμπορεύματα. Ένα ολοένα και πιο δημοφιλές είδος επένδυσης σε εμπόρευμα είναι τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) που είναι εγγεγραμμένα σε χρηματιστηριακή αγορά.
Μπορείτε να αγοράσετε και να πουλήσετε μετοχές σε ETF, τα οποία υποστηρίζονται από φυσικά εμπορεύματα, όπως οποιεσδήποτε μετοχές. Οι χρεώσεις που εφαρμόζονται από τους διαχειριστές των ETF είναι χαμηλότερες σε σύγκριση με εκείνες άλλων εταιρειών επενδύσεων χαρτοφυλακίου. Επίσης, η διαδικασία αγοράς ή πώλησής τους είναι πολύ πιο γρήγορη και εύκολη.
Μπορείτε, ακόμη να επενδύσετε αγοράζοντας και πουλώντας παράγωγα, όπως οψιόν και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, όπου κάποιος χρηματομεσίτης ή μια πλατφόρμα συναλλαγών μπορεί να παράσχει «μόχλευση». Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να δανειστείτε χρήματα, για να κερδοσκοπήσετε στη μελλοντική τιμή των εμπορευμάτων.