差價合約是複雜的工具,並且由於槓桿作用而具有快速虧損的高風險。 75% 的散戶投資者賬戶在與該提供商交易差價合約時虧損您應該考慮自己是否了解差價合約的運作方式,以及您是否有能力承擔損失資金的高風險。
US 繁體中文

什麼是市場流動性?

第 1 章:簡介

流動性是一個經典的市場術語,它被廣泛使用。您可能經常會聽到人們討論某市場「流動性」怎樣?或者如何「缺乏流動性」?

簡單而言,市場流動性指的是交易、賣出或轉售某一資產的速度。

第 2 章:流動性與非流動性

通俗地講,現金流動性高,是最具流動性的投資工具。相反,流動性最弱的是被盜名畫。每個斥重金購買被盜的透納或畢加索作品的人都明白,這些寶貝很難轉賣出去。

毋庸置疑的是,房產可以說是流動性最弱的資產。由於房產銷售需要經過業主和賣家調研及其他盡職調查等法律程序,因此實體無法被快速地交易。房產交易有時甚至會有點棘手。

其他非流動性資產包括:

• 老爺車

• 競賽馬匹

• 陳年葡萄酒

• 複雜金融工具,如衍生工具

• 涉及復雜海外業務的股票

相比之下,賣出 Unilever 或 Apple 等熱門股票就簡單便捷得多。

第 3 章:黃金和白銀的流動性如何?

理論上來說,此類商品應該更容易賣出。不過,價差(交易經紀商獲得的利潤)通常也較寬(較大)。擁有大量實體黃金白銀的投資者並不多見。

因此,除非您是那些幸運投資者之一,否則在沒有規模經濟的情況下,賣出成本往往會更高,至少與賣出股票相比要高的多。

請注意,當全球主流市場的股票價格上漲時,大宗商品(如:黃金和白銀)的價格相應地會下跌,這也導致黃金白銀的流動性越來越弱。

第 4 章:流動性對投資的影響有多大?

流動性極為重要。讓我們來大致了解一下金融流動性在投資或股市中的重要性:

「良好」流動性一般是指高交易量和低價差(或銷售成本)。例如,讓我們來看看「防守型」或「安全型」股票。為避免爭議,我們以一家虛構公司——國家硬地板公司(NSF)為例。 NSF 公司位於英國,自 1950 年成立以來發展穩健,賣出價為 10 英鎊每股。

NSF 股票要價是 10 英鎊,出價是 9.97 英鎊,買賣價差為 3 便士或 0.29%。

另一家公司的股票流動性稍弱一些。讓我們稱之為 NLLS 公司,該公司在亞洲擁有龐大的業務,這使得公司股價容易受到貨幣波動的影響。該公司自 2003 年起上市交易。

NLLS 公司股票要價是 1 英鎊,出價是 97 便士,買賣價差也是 3 便士。但就總百分比而言,實際價差比率則為 3%。

別忘了,在這 3% 成本之上還會加上其他經紀人佣金等費用,最後都由投資者——您來買單。換而言之,流動性非常...非常重要!

小结:知股善用

您無需對所有非流動股票都避之不及。是的,這種股票的交易成本的確很高,但是它也有潛力成為高質量的長期投資,特別是當股票因市場情緒低迷而被降價拋售時。

測試自己

下列哪種流動性最差?

現金
複雜的金融工具(如衍生工具)
蘋果或聯合利華的股票
賈斯汀·比伯或碧昂絲的演唱會門票
下一課

誰是市場主要參與者?

查找更多?

computer
教育中心

你會在這裡找到你需要知道的一切;從操作指南到投資策略。

figure
computer
交易指南

Our in-depth guides will provide you some insights into the wide variety of financial instruments, their unique features and how to use them in your trading portfolio.

交易術語

0

這是我們詞彙表中的術語數量。您是否了解 IPO 或 ETF 中的差價合約?用我們的定義詞彙表了解更多。

顯示所有

還在尋找值得信賴的經紀商?

加入全球 610,000 多名交易者,選擇與 Capital.com 交易

1. 建立並驗證您的賬戶 2. 存入您的第一筆資金 3. 您已準備就緒。開始交易