差價合約是複雜的工具,並且由於槓桿作用而具有快速虧損的高風險。 78.1% 的散戶投資者賬戶在與該提供商交易差價合約時虧損您應該考慮自己是否了解差價合約的運作方式,以及您是否有能力承擔損失資金的高風險。
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差價合約

第 1 章:什麼是 CFD?

CFD是一種衍生工具,能夠讓投資者在非實際擁有標的股票或產品的情況下,參與股票、資產或其他金融產品的交易。

CFD 交易的運作方式非常簡單。比如,您看好布倫特原油的價格有上漲可能,於是買入布倫特原油價格 CFD(假設現價是每桶 50 美元)。合約到期時,CFD 賣家會向您支付價格的上漲部分。打個比方,油價升至每桶 55 美元,那麼賣家則需每份 CFD 向您支付 5 美元。

在具體介紹如何進行 CFD 交易之前,我們先來看看當前有哪些可交易的產品。

第 2 章:有哪些 CFD 可供交易?

這是一個好問題。 CFD廣泛適用於各種金融資產或產品,最常見的資產有:

商品——例如能源產品(石油、天然氣);工業金屬(銅、鋁);貴金屬(白銀、黃金)以及農產品(咖啡、小麥)等。

股票——全球大多股票指數中上市公司的股價都可以通過 CDF 交易。

指數——國內國際的股指水平均可進行交易,如倫敦的 FTSE 100 指數和紐約的標普 500 指數等。

貨幣——指的是匯率水平,例如美元/英鎊。通常以貨幣代碼來表示,如英鎊與美元表示為 GBP/USD,歐元與日元表示為 EUR/JPY 等。

投資品種不勝枚舉,還有其他金融產品(如交易所交易基金)也可用於 CFD 交易。簡單來說,任何擁有能夠反映其交易量的指標或價格水平的產品都可以進行 CFD 交易。

交易提示 1:了解您的市場

這是任何一位優秀交易者都應遵循的黃金法則。在投資或買入金融產品之前,了解所在市場尤為重要。交易 CFD 便意味着您必須了解該 CFD 的「標的」市場。您可以通過查看圖表(在彭博社、路透社、金融時報和 Google Finance 等網站免費提供),閱讀財經新聞來了解市場近期交易情況和發展動態。

第 3 章:CFD 交易如何運作?

假設您決定選擇 CFD 作為進入特定市場的最佳途徑,首先要做些什麼呢?

挑選值得信賴的交易商。許多金融公司都提供 CFD 服務,如今大部分交易都可以在線上交易平台中完成。

在開始交易前,您需要開立一個保證金賬戶。 「保證金」就像是您的交易存款。除此之外,券商還允許您使用一定數量的「槓桿」或融資。

槓桿的作用實際上就是讓您借券商的錢增加購買量,這種做法有助於提升您的投資能力(詳見下面練習 1),但同時也會帶來額外的風險。

買入 CFD 時,您實際上是基於對標的資產價格上漲或下跌的預測進行投機性交易。該操作被稱為建倉(Positioning)。如果您預測價格將上漲,則選擇「做多」。相反,如果您預測價格下跌,則選擇「做空」。

練習 1:槓桿的益處

讓我們來看看美國最熱門的股票之一 ——Apple Inc

您認為 Apple 股價會上漲,因此決定做多。

練習 2:善用止損

現在我們來看看指數交易,這是目前最普遍的 CFD 交易形式。

假設您一直在潛心研究,並認為 FTSE 100 指數本月表現良好,因此,您決定做多。

練習 3:做空

此處的唯一區別是,您預測某項資產價格會下跌。套用一句市場行話,您是多頭買入和空頭賣出。這一次,假設您賣出的是黃金。

 

CFD 交易課程圖示 1
CFD 交易課程圖示 2

建倉:經紀商於 9 月 9 日為您提供以 103 美元建倉的機會,您決定買入 100 份 CFD。如果是全額保證金,您需要存入 (100 x 103) = 10,300 美元,外加作為交易成本的佣金,可能為 0.1%,即 10.30 美元。這其中可能還會有其他費用,例如隔夜費。在買入之前,請務必仔細查看交易相關的全部費用。

如上所述,如果採用全額,您需要支付的保證金數額巨大。但如果券商同意只收 10% 的保證金,則您只需存入 1,030 美元。如果是 5%,則只需存入 515 美元。

平倉:9 月 14 日,您決定獲利平倉,因為股價已漲至 111.77 美元,即每份獲利 8.77 美元,總利潤是 877 美元。當然,您在平倉時也需要支付佣金。

交易提示 2:關注新聞報導

在投資任何單隻股票時,您都需要密切關注媒體上有關該公司的最新動態,例如公司利潤季報、年度股東大會、新產品開發或董事會變更等。上述消息以及其他更多信息,均可作為未來股價表現的評判參考。

 

CFD 交易課程圖示 3

建倉:經紀商於 9 月 27 日為您提供以 6,807.7 美元建倉的機會,您決定買入 10 份 CFD,如果是全額保證金,您需要支付 68,077 美元。如果是 5%,則需要支付 (10 x 6,807.7 x 0.005) = 340.39 美元。

CFD 交易課程圖示 4

平倉:第二天,FTSE 100 上漲 41.7 點,達到 6,849.4 美元。您的 10 份 CFD 現在價值 68,494 美元,可獲利 (68,494 - 68,077) = 417 美元。

警告:您選擇做多,當然希望股價上漲。但如果指數實際下跌同樣幅度,即跌至 6,766 美元,則您的保證金將不足以彌補損失。此時,券商會向您發出「追加保證金通知」,這意味着您要麼補繳保證金,要麼平倉出局並支付虧損的金額。

為避免過大的保證金壓力,您可以設定「止損」,這意味着您可以指定自動平倉的價格水平,尤其是當行情走勢相反時。

設定止損倉位:您仍然以 5% 的保證金買入 10 份 CFD,建倉價位為 6807.7 美元。您需要支付的保證金仍是 340.39 美元(同上)。但是這一次,您對 FTSE 設置了 6,773 止損位,即把潛在虧損控制在 340 美元(恰好位於保證金範圍內),並在觸發此價位時平倉退場。

交易提示 3:減少損失

切勿因為直覺認為某筆交易會逆勢反轉而繼續持有這筆已經虧損的交易。千萬不要向虧損交易增加保證金。沒有人願意犯錯,但如果錯了,請坦然接受並尋找其它機會。

 

CFD 交易課程圖示 5

建倉:您於 9 月 26 日選擇賣出 10 份 Comex 黃金期貨 CFD,價格為 1,339 美元。繳納 5% 的保證金則需要支付 (10 x 1339 x 0.005) = 66.95 美元。

CFD 交易課程圖示 6

平倉:您持倉至 10 月 4 日,價格跌至 1,267 美元。這筆交易很划算,您已賺得 (13,390 - 12,670) = 720 美元。

交易提示 4

上述各項練習所涉及的資產類別各不相同。交易時請牢記這一點:勿過於堅守某一種交易。多元化配置投資組合,避免因一次失誤而導致血本無歸。了解所面臨的風險,切勿冒超出承受能力的風險。

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