Какво представляват борсово търгуваните стоки?
Глава 1: Въведение
Борсово търгуваните стоки са изключително важни, но много малко хора знаят как функционират те.
Те са важни, понеже те влияят на толкова много аспекти от нашия живот: те са в храната, която ядем, те са металите, използвани в толкова много от притежаваните от нас продукти, те са енергията, която консумираме. В някой етап в своето производство и доставка всички тези неща могат да се редуцират до борсово търгувани стоки - т.е. стоки, които се купуват и продават на едро на световните стокови пазари.
Когато дискутираме дефинициите на борсово търгувани стоки, за по-голямо удобство може да ги разделим на 4 широки категории:
- „Меки” стоки - в тях се включват селскостопански продукти като какао, кафе, царевица, памук, соя, ориз, захар и пшеница.
- Добитък – също считан за мека стока – тук се включват както живи животни, така и продукти от месо на животни.
- „Твърди” стоки - тук се включват добиваните от мини и произвежданите метали като алуминий, кобалт, мед, злато, олово, калай, никел, платина и сребро.
- Енергийни носители - те биват суров петрол, мазут и авиогориво.
Глава 2: Разбиране на пазарите на борсово търгувани стоки
Пазарите на борсово търгувани стоки играят особено важна роля в разпространението на тези стоки, понеже те са платформи, където производители и брокери от целия свят купуват и продават.
Ако те не съществуваха, щеше да е много по-трудно да речем за чилийски производител на мед да продаде на промишлена фирма от Китай или за фермер от САЩ да продаде пшеницата си на купувач от Европа.
Трите главни световни пазара на борсово търгувани стоки са:
- „Си Ем Ей Груп” (формирана от сливането на Чикагската търговска борса и Чикагския търговски борд);
- Intercontinental Exchange; и
- Лондонската борса за метали.
Глава 3: Спот, форуърдни договори, опции и фючърси
Важността на тези пазари не идва само от това, че стоките се продават там при „спот” условия, т.е. на база незабавна покупка и плащане.
Съществуват и „форуърдни договори”, които позволяват продуктите да бъдат купувани и продавани на фиксирана цена с условие за доставка на определена бъдеща дата.
Освен това съществуват и „опциите” и „фючърсите”. Опцията дава право на дадено лице да закупи или продаде в бъдещ момент, но не го задължава да направи това. Фючърсите са подобни, но те изискват от страните по тях да доставят борсово търгувана стока или да платят за нея.
Лесно се забелязва, че опциите и фючърсите са нещо като облози за бъдещата цена на борсово търгуваната стока, за която са създадени. Поради това те могат да се използват за хеджиране на „реални” сделки. Например авиокомпания може да купи форуърден договор или да избере опция или фючърс, за да фиксира отсега бъдещата цена на своето гориво.
Но тези стокови деривати също така дават възможност за спекулация - т.е. покупка или продажба, понеже считате, че ценовите промени ще Ви донесат печалба. Ако можете да хеджирате своя залог посредством опция или фючърс, е още по-добре (или по-безопасно).
Глава 4: Инвестиране в борсово търгувани стоки
Частните инвеститори могат да получат достъп до пазарите на борсово търгувани стоки чрез инвестиране във фондове, които на свой ред инвестират в тези стоки. Все по-популярен метод за инвестиране в тези стоки е посредством листвани на фондовата борса борсово търгувани фондове (БТФ).
Можете да продавате и търгувате акции в борсово търгуваните фондове, които са обезпечени с физически стоки, точно както всяка друга акция. Таксите, начислявани от мениджърите на БТФ са по-ниски от тези за други инвестиционни фондове, а процесът на купуване на дял в тях или на продаване на дял е много по-бърз и лесен.
Можете да инвестирате и чрез покупка и продажба на деривати, като например опции и фючърси, като в този случай брокер или търговска платформа могат да Ви предоставят „ливъридж”. Това означава, че можете да вземате назаем пари, за да спекулирате относно бъдещата цена на борсово търгувани стоки.