Какво представляват индексите?
Глава 1: Въведение
Индексите на фондовия пазар се споменават често в телевизионните новини и на страниците за финанси във вестниците. Така че, какво представляват те – и защо са важни?
Колко често сте чували експерти да говорят за FTSE 100, S&P 500, Промишления индекс Дау Джоунс, Hang Seng, DAX, CAC или Euronext или други индекси?
Те се споменават толкова често защото функционират като показател за много важни неща. Сред тях се включват (без да е изчерпателно изброяване) следните:
- Увереността на участниците на фондовия пазар
- Увереността на дружествата
- Здравето на икономиката
- Здравето на нашите инвестиции в акции.
Основната идея е, че когато има увереност, инвеститорите (пенсионни фондове, застрахователни дружества, инвестиционни фондове и частни инвеститори) ще купуват акции и цените на фондовия пазар най-вероятно ще се повишат като цяло.
Ако им липсва увереност, цените най-вероятно ще се понижат - инвеститорите ще продадат своите акции и ще запазят средствата си или ще ги инвестират в нещо друго.
Това е вярно, но е и леко опростено представяне на значението на индексите. В реалния свят много други фактори влияят на поведението на фондовия пазар - например промени в лихвените нива, националите бюджети, политически събития, изявления относно търговски и икономически резултати и т.н. Затова е толкова трудно да предвидим в коя посока ще тръгне „пазарът” в бъдещето.
Глава 2: Как се съставят индексите?
Индексите се формират като се избере група от дружества, чиито акции са листвани на публична фондова борса.
Това означава, че например FTSE 100 е съставен от 100-те най-големи дружества, листвани на Лондонската фондова борса , измерени по пазарна капитализация. Пазарната капитализация се изчислява като се умножи броят на издадените акции на дружеството по цената им.
Тези големи дружества се наричат също така и дружества „сини чипове”. Нивото на даден индекс се изчислява, като се отчете сумарното изменение в цените в няколко точки и се дава също така и като процент.
Другите индекси оперират по подобен начин. S&P 500 включва 500-те най-големи дружества, листвани на Нюйоркската фондова борса или на NASDAQ. Промишленият индекс Дау Джоунс (Dow Jones Industrial Average) е изготвен на базата на акциите на 30-те най-големи дружества, листвани на тези борси.
Дружествата се добавят или се вадят от даден индекс при повишение или понижение на пазарната им капитализация. Дружествата, включени в даден индекс, биват периодично изследвани, за да бъде сигурно, че отговарят на изискванията за попадане в него. Не забравяйте, че Лондонската фондова борса има и индекси за по-малки дружества като например FTSE 250 или FTSE 350. Те се съставят по подобен начин.
Глава 3: Как да инвестирате?
Когато инвеститорите желаят да инвестират в даден индекс, те могат да закупят дял в („индексен”) фонд, който държи същите акции в съотношение, съответстващо на начина, по който е съставен индексът.
Инвестиционни фондове, включително взаимни такива, управляват този процес и инвестират от името на своите инвеститори. Те също събират дивидентите, изплатени за акциите от името на инвеститорите и ги разпределят (или ги реинвестират). За всичко това те начисляват такса.
Все по-популярен метод за инвестиране в индекси е посредством листвани на фондовата борса борсово търгувани фондове (БТФ). Таксите, начислявани от мениджърите на БТФ, са много по-ниски, а процесът на купуване на дял в тях или на продаване на дял е много по-бърз и лесен.
Има редица дериватни продукти , които са „базирани” на индекси и Вие можете да закупите опции или фючърси върху фондови индекси като например FTSE 100 или S&P 500. В същината си това са инструменти, които служат или за хеджиране срещу колебанията в нивата на индексите или за обзалагане дали те ще се повишат или понижат, в зависимост от това какво искате да постигнете със своята инвестиция.